Тратный подвиг народа. Кризисы граждане России предпочитают встречать роскошно
- 26 декабря 2014
- administrator
С точки зрения макроэкономики 2015 год — это год противостояния населения России одной из базовых экономических аксиом: в кризис население меньше потребляет и больше сберегает.
С точки зрения макроэкономики 2015 год — это год противостояния населения России одной из базовых экономических аксиом: в кризис население меньше потребляет и больше сберегает.
В России угроза остановки промпроизводства, спада ВВП, падения курса рубля, роста безработицы вызывает пока один ответ — тратим все, что есть, не исключая даже валютных запасов. В 2015 году законы экономики грозят одержать тактическую победу — потребление все же начнет падать.
Настроения и поведение домохозяйств, без преувеличения, являются основными факторами риска для экономического роста и состояния финансового сектора в 2015 году. С 2013 года общее накопление инвестиций и запасов стало отрицательным, а частное потребление, подогретое банковским кредитованием и ростом реальных зарплат, оказалось основной опорой экономики. В 2013 году ВВП увеличился на 1,3%. Если разложить эту цифру на составляющие, обнаруживается следующее: потребление выросло на 3,5% (потребление государства — на 0,5%, частное — на 4,7%), а валовое накопление сократилось на 6,1%.
Настроения и поведение домохозяйств, без преувеличения, являются основными факторами риска для экономического роста и состояния финансового сектора в 2015 году. С 2013 года общее накопление инвестиций и запасов стало отрицательным, а частное потребление, подогретое банковским кредитованием и ростом реальных зарплат, оказалось основной опорой экономики. В 2013 году ВВП увеличился на 1,3%. Если разложить эту цифру на составляющие, обнаруживается следующее: потребление выросло на 3,5% (потребление государства — на 0,5%, частное — на 4,7%), а валовое накопление сократилось на 6,1%.
Незначительный положительный вклад в экономический рост 2013 года внес и чистый экспорт. Но даже на фоне сверхвысокой цены на нефть казалось, что скорость роста импорта (3,7%) и экспорта (4,2%) вот-вот сравняется.
В 2014 году фактически нулевой результат экономики будет обеспечен таким же образом. Разница окажется лишь в том, что импорт сократится, а рост потребления будут определять не рост благосостояния и улучшение настроений домохозяйств, а панический потребительский бум. Он был спровоцирован девальвацией рубля, ускорением инфляции, обнулением роста реальных доходов, увеличением безработицы и падением доверия к финансовой системе страны.
Лето и первый месяц осени прошли относительно спокойно. В июле-августе внутренний спрос не рос, а граждане даже пытались заработать, вкладывая деньги в финансовые инструменты и валютные депозиты (см. "Ъ" от 18 сентября и 4 декабря). Но четвертый квартал, на который пришлась вторая волна девальвационного и инфляционного шоков, ознаменовался очередным ажиотажным всплеском спроса на валюту и товары длительного пользования. Паника сопровождалась резким падением доверия к банковскому сектору.
Два девальвационных шока, которые испытали граждане в 2014 году, каждый раз заставляли пересматривать их свое поведение и предпочтения.
Шок первого квартала привел к резкому сокращению банковских депозитов и скупке валюты. В результате основная доля денег, оказавшихся на руках домохозяйств, была инвестирована в рынок недвижимости (см. "Ъ" от 4 августа 2014 года). Первое в этом году увеличение Банком России основных ставок заставило главу ЦБ Эльвиру Набиуллину заявить: уже скоро домохозяйства вернут свои депозиты в банки, что позволит снизить давление на потребительские цены и стоимость рефинансирования банков регулятором.Лето и первый месяц осени прошли относительно спокойно. В июле-августе внутренний спрос не рос, а граждане даже пытались заработать, вкладывая деньги в финансовые инструменты и валютные депозиты (см. "Ъ" от 18 сентября и 4 декабря). Но четвертый квартал, на который пришлась вторая волна девальвационного и инфляционного шоков, ознаменовался очередным ажиотажным всплеском спроса на валюту и товары длительного пользования. Паника сопровождалась резким падением доверия к банковскому сектору.
Последнее ноябрьское исследование потребительских настроений Банка России фиксирует: доля респондентов, которые считают, что деньги нужно хранить в банках, по сравнению с результатами летних опросов сократилась на 12 процентных пунктов — сейчас таких около трети. В ноябре-декабре рынок захлестнула волна спроса, сопоставимая с той, которая наблюдалась в феврале-марте 2014 года. В ноябре оборот розничной торговли непродовольственными товарами в годовом выражении ускорился до 4,8% с 3,4% в октябре, ради чего граждане даже сократили свои валютные депозиты на $4,7 млрд. Поддержку спросу в России оказали и потребители из Белоруссии и Казахстана — их национальные валюты не испытали столь значительного падения к доллару и евро, подорожав по отношению к рублю (см. "Ъ" от 24 декабря).
В случае если ожидания девальвации продолжат расти потенциально, граждане способны дополнительно "выносить" на потребительский рынок 400-500 млрд руб. в квартал, свидетельствуют события первого квартала 2014 года. Если же курс рубля стабилизируется или начнет укрепляться, потребление резко сократится — время пиров во время чумы заканчивается.
В случае если ожидания девальвации продолжат расти потенциально, граждане способны дополнительно "выносить" на потребительский рынок 400-500 млрд руб. в квартал, свидетельствуют события первого квартала 2014 года. Если же курс рубля стабилизируется или начнет укрепляться, потребление резко сократится — время пиров во время чумы заканчивается.
Но главное — в первом квартале 2015 года инфляция, видимо, достигнет 15%, а реальные зарплаты и доходы станут сокращаться. Увеличивать займы при нынешних ставках и необходимости отдавать более 20% своих доходов на обслуживание накопленных долгов вряд ли окажется посильным.
Наличные доллары, купленные в 2014 году, вероятно, позволят 20-30% населения поддерживать привычный уровень потребления первую половину 2015 года, а государство не сможет проиндексировать зарплаты и денежные пособия более чем на 5,5%, как предполагает действующий закон о бюджете. И в отличие от 2009 года, государство не сможет поддержать частный спрос. Даже если во второй половине 2015 года Банк России снизит ставку, падение спроса поддержит рост безработицы. Например, аналитики Альфа-банка наиболее вероятным сценарием считают сокращение потребления в 2015 году на 10%.
Алексей Шаповалов
А вы приобрели или потеряли?
Вячеслав Фетисов, член Совета федерации, двукратный Олимпийский чемпион:— Больших потерь не было, все живы-здоровы. А приобретением могу назвать то, что документальный фильм "Красная армия" с успехом прошел по всему миру.
Александр Шохин, президент РСПП:
— Я потерял уверенность в завтрашнем дне, бизнесу очень трудно выстраивать даже среднесрочные стратегии, не говоря о долгосрочных. Потерь много, но есть и плюсы — эпоха перемен дает шанс так перестроиться, чтобы были факторы роста.
Сергей Михайлов, член совета директоров ЛУКОЙЛа:
— Особых приобретений и потерь не было. Были, конечно, некоторые рублевые активы, и мои лично, и в бизнесе, которые можно было правильно структурировать в какие-нибудь валютные инструменты. Знал бы прикуп... Но я не делал ничего, о чем потом можно было бы жалеть, этот год можно назвать годом стабильности. Хотя и добавил мне проблем на валютном рынке.
Василий Голубев, губернатор Ростовской области:
— Приобрели. В области продолжился экономический рост. ВРП и все основные отрасли экономики заметно плюсуют над среднероссийскими. Собран рекордный за 25 лет урожай — 9,5 млн тонн. Ни один из инвесторов не отказался от реализации проектов.
Андрей Белоедов, исполнительный директор компании REHAU, Восточная Европа:
— Больше приобрел — появились новые клиенты, проекты, сотрудники. Сейчас много говорят о кризисе, но для нас кризис — это новые возможности. Недавно на одном мероприятии все только и говорили, как все плохо. И я спросил: кто на основе финансовых показателей своих компаний готов подтвердить, что она в кризисе? Ответа не последовало. Да, есть проблемы, но они связаны с нестабильностью политического фона, наших давно известных слабых мест в сырьевой экономике, последствием санкций. И мне кажется, что это такая кризисная пропаганда, позволяющая плохим менеджерам оправдывать ошибки.
Арсен Коноков, член Совета федерации, в 2005-2013 годах глава Кабардино-Балкарской Республики:
— Приобрел новые знания, опыт и потерял очередные 365 дней. К приобретениям я бы отнес феерическое зрелище сочинской Олимпиады. Для всех нас приобретение — возвращение Крыма в состав России, его добровольное возвращение домой. А к потерям я бы отнес стремительную "потерю веса" рублем.
Александр Калягин, руководитель театра Et Cetera:
— Потерь становится больше — уходят друзья, коллеги, учителя. С уходом каждого из них возникает невосполнимая пустота. Но мы не должны терять оптимизма, ведь мы много и обрели — в театр пришли молодые талантливые ребята.
Павел Сигал, первый вице-президент "Опоры России" (в октябре освободился из СИЗО):
— Я многое потерял. Здоровье, год жизни, мой бизнес понес тяжелейшие потери. Мне надо несколько лет трудиться, чтобы все восстановить. Но я не теряю оптимизма. Я приобрел колоссальный, совершенно неожиданный опыт. Я приобрел свободу и истинное понимание, кто друг, а кто враг.
Александр Карелин, депутат Госдумы, трехкратный Олимпийский чемпион, Герой России:
— Скорее приобрел. Самое большое приобретение — гордость за уровень проведения и победы на Олимпиаде и Паралимпиаде.
Оксана Дмитриева, первый заместитель председателя комитета Госдумы по бюджету и налогам:
— Приобрели, возращение Крыма — это вещь историческая. А вот какую цену за это страна заплатит — еще вопрос...
Евгений Ясин, научный руководитель Высшей школы экономики:
— Много чего потерял. С моей точки зрения, была допущена целая серия ошибок, которые очень дорого обойдутся стране.
Валерий Шанцев, губернатор Нижегородской области:
— Это был год приобретений. Он заставил нас обратить особенное внимание на импортозамещение, причем не только по машинотехнической продукции, которая является коньком региона, но и по продуктам питания, товарам, услугам. Рынок открылся, и я рад, что некоторые наши компании и молокозаводы вышли на рынок Москвы, Петербурга, где раньше эту нишу занимала импортная продукция.